Цільова аудиторія:
- фінансові директори, власники і керівники бізнесу,
- економісти та головні бухгалтери.
Цілі і завдання:
- У гранично стислі терміни вивчити показники оцінки економічної доцільності інвестиційних проектів;
- Аналізувати чутливості проектів і оцінювати ризики;
- Використовувати різні моделі оцінки бізнесу з урахуванням інфляційних процесів.
Програма бизнес-классу:
- Определение и выбор релевантных денежных потоков проекта:
- операційний грошовий потік;
- грошові потоки, викликані необоротними активами проекту;
- грошовий потік, викликаний зміною робочого капіталу.
- Облік впливу інфляції при оцінці грошових потоків. Формула Фішера
- .Розрахунок вартості капіталу компанії (WACC – Weighted Average Cost of Capital):
- основи оцінки ризику і прибутковості в бізнесі;
- підходи, що застосовуються для оцінки капіталу на фондовому ринку (CAPM -Capital Assets Pricing Model, YTM – Yield to Maturity, і інші);
- особливості оцінки капіталу компаній, що працюють в Україні і не котируються на фондовому ринку.
- Основні показники оцінки економічної доцільності інвестиційних проектів:
- NPV (Net Present Value) із застосуванням WACC, коли проект не змінює бізнес ризик і структуру капіталу компанії;
- облік зміни бізнес-ризику проекту при виборі ставки дисконтування. Модель Модільяні і Міллера;
- APV (Adjusted Present Value) з урахуванням впливу на проект особливого методу його фінансування;
- IRR (Internal Rate of Return) і обмеження показника; як альтернатива – MIRR (Modified Internal Rate of Return);
- оцінка поновлюваних інвестицій різної тривалості; метод еквівалентного ануїтету;
- термін окупності проекту;
- вибір проектів при недостатності фінансування; розрахунок PI (Profitability Index);
- особливості оцінки проектів з далеким горизонтом прогнозування (більше 3-х років); стабільний і зростаючий безстроковий ануїтет;
- що таке реальний опціон і як його можна враховувати при оцінці інвестиційних проектів.
- Аналіз чутливості проектів і оцінка ризиків.
- Моделі оцінки бізнесу (фірми) в цілому.
Розклад Бізнес Класів
Бізнес Класи Олени Баришникової
Ціна вказана без податків. Податок 0%, 5% або 20% в залежності від форми власності платника.