Курс предназначен: для финансовых директоров компаний, финансовых аналитиков, бухгалтеров, аудиторов и других специалистов в области управленческого учёта, желающих приобрести новые навыки и изучить современные модели стратегического управления и контроля, основанные на использовании финансовой информации для принятия успешных управленческих решений.
Вы получаете:
- доступный и понятный учебно-методический материал
- сборник ситуационных задач и тестов для закрепления материала
- презентации по каждой теме обучения
В программе
1. Разработка финансовых стратегий, роль и ответственность финансового директора.
2. Инструментарий финансов и финансовые рынки:
- финансовые рынки и их участники;
- концепция стоимости денег во времени;
- процентные ставки: спот, форвард, фьючерсы процентных ставок и доходность;
- основные финансовые инструменты;
- разницы в курсе валют и паритет процентных ставок;
- деривативы;
- оценка стоимости опционов по модели Блека-Шольца.
3. Структура капитала:
- теория структуры капитала Модильяни и Миллера;
- структура капитала и агентские проблемы;
- выбор политики финансирования;
- дивиденды и дивидендная политика.
4. Оценка стоимости капитала компании:
- стоимость собственного капитала (дивидендная модель и CAPM);
- стоимость привилегированных акций;
- стоимость заемного капитала;
- расчет средневзвешенной стоимости капитала и ставка дисконта;
- влияние финансового риска и бизнес риска конкретной инвестиции на ставку дисконта.
5. Комплексная оценка инвестиций:
- чистый денежный поток и ставка дисконта;
- чистая приведенная стоимость и внутренняя норма доходности, сравнительные характеристики (NPV в сравнении с IRR) ;
- влияние решения о способе финансирования и скоррегированная приведенная стоимость (APV) ;
- модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR) ;
- влияние инфляции на ставку дисконта;
- сравнительная оценка возобновляемых инвестиций разной продолжительности;
- оценка международных инвестиций;
- применение опционов при оценке инвестиций (реальный опцион).
6. Оценка бизнеса:
- слияния и поглощения как стратегия развития;
- оценка бизнеса при слияниях и поглощениях;
- бизнес и финансовая реструктуризация и реорганизация.
7. Оценка финансовых рисков и основные техники хеджирования:
- хеджирование на валютных рынках;
- использование финансовых деривативов для хеджирования риска колебаний курсов валют;
- использование финансовых деривативов для хеджирования риска колебаний процентных ставок;
- финансовый инжиниринг.